深信服2022年半年度董事会经营评述

作为一家专注于企业级网络安全、云计算及IT基础设施、基础网络与物联网的产品和服务提供商,公司一直围绕解决企业级用户的IT问题拓展自身业务,立志承载各行业用户数字化转型过程中的基石性工作,让各政府部门、医疗和教育等事业单位、各类金融机构、电信运营商、能源、各行业商企组织等用户的数字化更简单、更安全。

公司的网络安全业务秉持简单有效、省心可靠的安全理念,以用户为中心的理念研发创新技术,通过构建云端安全能力和应用AI等先进技术,开展人机共智的主动安全监测及闭环处置,建立安全的开发管理和完善的质量管理,致力于为用户提供更加简单省心的安全建设、持续有效的安全保护和优质可靠的运维体验。

报告期内,公司围绕安全分析运营、互联网业务访问等场景,通过云化、服务化方式构建、承载和交付威胁检测、事件处置闭环、访问流量管控等核心能力;采用网关、终端或服务器安全组件,适配办公网、数据中心、公有云等各类客户场景,通过云端和本地交付的安全服务降低安全方案在客户侧落地和运营门槛,提升整体安全效果。

公司的网络安全产品和服务主要涉及边界安全、终端安全、身份与访问安全、办公安全、数据安全、云安全、安全服务等领域,核心产品及服务包括下一代防火墙、VPN、全网行为管理、终端安全管理系统、移动终端管理、零信任访问控制系统、安全感知管理平台、高级威胁分析系统、数据安全产品、应用交付、SD-WAN、安全SaaS(云安全访问服务SASE、SaaS-XDR等),安全服务主要包括安全托管类(安全托管、勒索预防与响应等)、安全评估(安全风险评估、渗透测试等)、安全运维(敏感数据泄露监控、应急响应等)、安全培训(CISP培训等)四大类服务,以及由前述产品和服务所组成的针对不同行业、不同应用场景的网络安全整体解决方案。

凭借多年的持续创新和开拓,公司现已发展成为国内网络安全领域具有一定核心竞争力和市场地位的领军企业之一。根据国际数据公司IDC研究报告,VPN产品自2008年至2022年第一季度,连续14年稳居国内虚拟专用网市场占有率第一;全网行为管理产品自2009年至2022年第一季度,连续13年在安全内容管理类别中保持国内市场占有率第一;公司下一代防火墙自2016年至2021年连续6年在统一威胁管理类别中的国内市场占有率第二,2022年第一季度升至第一;应用交付产品自2014年至2022年第一季度国内市场占有率持续保持在前两名。此外,公司全网行为管理、VPN、下一代防火墙、广域网优化、应用交付等5款网络安全核心产品连续多年入围Gartner国际魔力象限,其中下一代防火墙在2021年首次入围Gartner“远见者”象限,全网行为管理AC入围Gartner《2022年工作负载和网络安全技术成熟度曲线报告》,核心产品的前瞻性和影响力获得国际权威机构认可。

报告期内,公司依托在网络安全领域深耕多年的技术积累和研发能力沉淀,正式发布下一代防火墙全新架构,实现与零信任平台的协同,实现内网可信访问并降低内网横向渗透的风险。2022年5月,公司正式发布SaaS-XDR(可扩展检测响应平台),切实解决用户在威胁检测响应上面临的诸多难题,进一步实现深度检测、精准响应、持续生长的安全效果;同时,公司持续推动零信任访问控制系统、云安全访问服务SASE等产品性能的优化升级,不断提升全网行为管理、终端安全管理等核心产品竞争力,为各行业用户提供创新的网络安全解决方案,切实解决用户各项核心痛点。

公司从2012年开始布局云计算业务,持续推进云计算产品、服务及解决方案的研发,致力于为全球用户交付技术领先、自主可信、安全可靠、开放合作的数据中心云化的产品,以及更简单、更安全的解决方案和服务。面对不断变化的市场竞争环境,公司始终坚持持续创新的发展战略,不断更新迭代既有产品和解决方案,并孵化培育新兴产品及服务,完成从过去的超融合承载业务向数据中心全面云化的转变。自2013年开始,公司云计算及IT基础设施业务已陆续推出以虚拟化产品、超融合HCI产品、云计算平台SCP、企业级分布式存储EDS、软件定义终端桌面云aDesk、数据库管理平台DMP、太衍大数据平台等多款创新产品,并向用户提供包括托管云、私有云等云数据中心方案。

经过多年发展,公司云计算产品与解决方案已逐渐占据一定的市场地位。根据国际数据公司IDC研究报告,公司桌面云终端(原VDI)产品2017年至2020年连续四年保持中国云终端市场占有率第二,2021年至2022年第一季度升至第一;云桌面软件VCC类(桌面虚拟化、应用虚拟化)产品2017年至2021年中国市场占有率保持前三;超融合HCI软件产品2017年至2022年第一季度连续五年中国市场占有率稳居前三。

报告期内,公司凭借多年在云计算领域的深耕和开拓,持续推动超融合HCI、托管云、智能边缘技术等关键技术和产品的革新升级。2022年7月,公司超融合HCI正式发布6.8.0版本。本次超融合HCI的全面升级,进一步优化了热升级、热迁移机制,实现了X86与ARM平台、HCI与VDI底座、容器与虚拟机业务等多业务平台的融合,进一步增强了运维能力和易用性,为客户业务高效、稳定运行提供全方位保障。公司超融合HCI产品在2016年、2019年、2020年与2021年分别入围了Gartner《X86服务器虚拟化基础架构魔力象限》《超融合基础设施魔力象限》和《超融合基础设施软件魔力象限》;2020年至2022年连续三年入选Gartner超融合基础软件“客户之声”报告;2022年入选Gartner《2022存储与数据保护技术成熟度曲线报告》,公司系该报告中超融合领域唯一入选的中国厂商。

公司基础网络与物联网业务的经营主体为子公司信锐网科,其产品包括企业级无线、安视交换机、企业级物联网和面向中小企业的SMB数通组网产品,致力于让联接更简单、更安全、更有价值。信锐网科企业级无线业务提供全场景无线接入、无线网络安全、无线大数据分析等方案;安视交换机业务提供从接入、汇聚到核心等数字化升级改造的全场景有线安全接入方案;企业级物联网业务提供物联网校园、泛机房动环检测、智慧办公等智能化服务;SMB数通组网产品提供组网“三件套(网关、交换机、无线AP)”和“一平台(云平台)”的中小组网产品及服务。

公司所处行业是知识密集型的轻资产产业,产品的核心是软件部分,企业的核心竞争力在于软件产品研发和技术创新。因此,本行业在研发、生产等方面的投入与制造业有较大区别,主要在研发相关方面的投入较高,而在土地、厂房等固定资产方面的投入较少,行业内的企业普遍具有轻资产运营的特点。

公司盈利主要来源于网络安全、云计算及IT基础设施、基础网络及物联网产品和服务的销售收入与成本费用之间的差额。持续的研发创新、不断提升产品的技术含量,有效满足用户需求,是公司实现盈利的主要途径。

公司的产品研发以客户需求为导向,聚焦网络安全、云计算及IT基础设施、基础网络及物联网业务,不断进行技术创新、产品升级和新产品孵化,实现研发创新成果的市场转化。

公司始终坚持自主研发、自主创新的研发策略,核心产品和关键技术主要来源于内部创新与自主研发。同时,公司密切关注用户需求和前沿技术的发展,保证产品的创新力和市场需求的匹配性。具体来说,公司通过客户、合作伙伴、第三方研究咨询机构等多种途径集中收集市场产品需求信息,并进行市场和趋势分析;公司在深圳、北京、长沙、南京等地设立的研发中心负责进行不同领域的技术研发,实现关键技术的攻关和创新研究;公司研发部门根据确定的研发规划路标,集合产品规划、产品运营、技术服务、供应链以及前沿技术研究中心等部门的成员组成研发项目组,进行产品规划、设计、编码、测试、验收测试等环节,最终由产品线实现新产品研发成果的产品化。

公司对外销售的产品通常由硬件设备和软件部分构成,其中硬件设备(如工控机、服务器、交换机等)全部为外购。公司向供应商采购硬件设备后,通过整机供应商/外协工厂为主,内部工厂为辅的生产模式,进行检测、老化、软件预装等环节,将研发的软件产品与硬件产品集成后,交付给客户使用。

公司采购的主要原材料为工控机、服务器、交换机、硬盘等硬件设备,以及配件和少量第三方软件产品等。

公司拥有独立的供应链体系,原材料采购主要由采购部门执行,供应商质管部、工程技术部、研发部等部门进行必要协助,确保采购的产品和服务持续满足公司内外部客户的要求,并通过提供持续、稳定、与质量要求相匹配的合理成本的供应支持公司业务发展。

公司采购流程主要包括供应商选择和认证、采购商务管理、采购执行、采购验收、供应商管理等环节。

公司销售实行渠道代理销售为主、直销为辅的销售模式。其中,渠道代理销售是指先将产品销售给渠道代理商,再由渠道代理商将产品销售给终端用户。直销模式是指直接将产品销售给终端用户。公司采取以渠道经销为主的销售模式主要是因为公司产品的目标用户群分散、用户的地域及行业分布广泛,在渠道经销模式下公司借助渠道合作伙伴的营销网络,可实现在不同行业和地区的广泛用户覆盖以及快速的产品导入,快速提升公司产品的市场占有率。此外,公司以直销模式为补充,满足重点行业客户的需求。

公司根据产品推广计划、区域市场情况,综合考察渠道资源、市场信誉、销售实力等情况,选择合作的渠道经销商。公司与渠道经销商建立合作关系后,渠道经销商需配置相应数量的在职人员并参加公司培训。公司会对渠道经销商相关人员提供必要的市场销售、技术、项目实施等方面的培训与指导,并不定期组织集中培训,保障最终用户获得优质的产品和服务。

公司通过与渠道经销商签订合作协议的方式确定合作关系。上述协议对授权经销级别、经销区域和行业、合作期限、授权产品、供货价格、资格要求、购销计划、结算付款、项目管理、销售支持和技术服务等内容进行了明确约定。

公司与渠道经销商发生交易时,需签订《产品购销合同》或采购订单,并在《产品购销合同》或采购订单中明确约定付款方式和结算方式。部分渠道经销商从公司处采购的货款由公司先从渠道经销商已支付的预付款中扣除。此外,对于项目金额较大、需要账期支持的渠道经销商,公司给予一定的信用账期。

随着网络安全产业相关政策法规的发布施行,网络安全在各类场景中均成为了数字化决策者重点关注的工作内容。同时,随着数字化业务日趋复杂,安全能力落地后实际的攻击防护、威胁发现、事件处置效果成为各企事业单位关注重点。国家产业政策、数字化发展进程和安全威胁变化不断推动网络安全需求的稳健增长,但行业面临的挑战依然严峻,同时国内外市场趋势变化以及全球疫情反复带来诸多变数,具体表现在:

⑴随着信息化发展深化,远程办公和业务云化加速落地,在远程接入访问场景下保护业务和数据的安全,以及保护云化场景,特别是混合云、多云场景下的业务数据安全成为国内外关注焦点,新场景、新业务下的安全需求进一步涌现,为网安行业及公司迎来更大的发展前景。

⑵随着行业相关法律法规政策的颁布施行,数据安全已成为各行业数字化转型的重要一环,特别是在大数据共享交换场景下保护动态流动的数据,把数据安全工作与数据治理有效整合,是大量行业客户期待解决的问题。

⑶各行业常态化开展实战攻防对抗演练,以及全球威胁态势的快速变化和愈加严峻,促使各行业用户对网络安全工作的能力要求和安全产品方案的技术要求不断提高,且更加强调在实战中的攻防对抗效果。公司一直重视提升产品和服务质量,进一步强化客户服务能力。

⑷越来越多的行业客户的信息化建设采购模式从分散式建设逐步切换为集约化建设,进而对安全方案的整体统筹、顶层规划、阶段实施、技术交付、服务效果等方面均提出了更高要求。公司充分利用各个业务板块多产品优势,努力打造综合型解决方案以满足用户需求。

⑸网络安全先进技术发展方向出现变化,国际领先厂商通过着重发展云化、服务化方式构建和交付核心安全能力,通过产业促进、自发开放等方式扩大厂商间、产品间的对接,以提升整体安全效果;同时零信任、XDR、隐私计算、安全开发等技术方向不断成熟,逐渐在实际场景中被采用和发挥效果。公司根据行业技术发展方向和市场需求变化积极采取应对措施,持续推动业务云化、在线化和服务化,推动创新研发和布局新方向和新业务,为客户创造价值,帮助客户成功。

全球已进入数字经济时代,各行业数字化转型已经成为重点发展方向,各国政府积极通过政策引导、资金投入等方式加快本国云计算等数字化产业的战略布局和产业发展,全球IT企业不断加快技术研发、企业转型以抢占云计算市场空间。

我国高度重视数字经济发展,数字产业化方面,“十四五”规划中强调,加快推动数字产业化,培育壮大云计算、网络安全、人工智能、区块链等新兴数字产业。产业数字化方面,“十四五”规划中提到,推进产业数字化转型,实施“上云用数赋智”行动,推动数据赋能全产业链协同转型。云计算作为数字技术发展和服务模式创新的集中体现和基础支撑,将在未来数年内成为我国数字经济重点产业。

当前,我国云计算的应用与各传统行业逐渐融合,渗透率逐渐增强,很多行业云计算应用程度已经较高。研究发现,由于国情、文化和监管制度的差异,和北美等地区不同,在业务上云时,目前国内大部分企业级用户仍然将主要数据和核心业务保存在本地私有云中,而将不涉及核心数据的互联网业务、创新业务放在公有云端,从而导致私有云在我国云计算产业中仍占据重要地位。同时,在原有传统的公有云、私有云、混合云的基础上,数字经济浪潮在国内也逐渐演化出了一系列新型部署模式如专有云、托管云、分布式云等。

公司以超融合架构为基础的私有云业务、桌面云业务已发展到相对成熟阶段,将在此基础上不断探索新行业和新场景应用,如桌面即服务DaaS、企业级分布式存储EDS、托管云等。同时大力发展软件定义存储、私有云及私有云上的服务业务,并加快网络安全业务和云计算业务的协同。

因此,因数字化转型需要,各行业用户对于敏捷、弹性、稳定、可靠的IT基础设施需求越来越旺盛,如何不断满足各行业用户的需求,既是公司面临的极大挑战,也是公司云计算及IT基础设施业务发展的重要推动力和市场机遇。

2021年,国家正式发布《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》,针对各行各业的数字化建设目标和新基建发展目标都提出了更加明确的要求。而网络作为数字化联接的基础设施,也进入了新的发展阶段,市场发展、技术演进路线甚至商业模式都产生了变化。伴随着中国的经济转型,高新科技和高端制造领域的网络建设需求会明显增加,同时针对消费和服务类企业的发展也蕴含着大量网络建设机会,而国家及各地相继颁布的相关政策将推动信息产业的进一步发展,也会带来更多的网络建设资金的投入。

基于此,用户对网络的需求和要求也提出了更高的要求,网络的稳定、安全性、易运维也成为网络系统建设的重点要求。同时随着各个行业数字化业务的丰富,网络中不同联接方式的融合性、统一性、扩展性也成为客户关注的需求。无线已经进入全面Wi-Fi6时代,最新协议的无线设备已经成为网络建设的基本配置。交换机组网随着越来越多新型业务加入网络使组网的复杂度大幅提升,如何做到高效运维、管理可视、架构简单以满足更高的业务体验要求也成为网络运维人员关心的重点。物联网业务应用在数字化进程中已经成为必不可少的环节,如何快速搭建物联网络,如何兼容各类传感器以支撑应用平台的建设,也会是物联网在国内发展过程中必须解决的问题。

公司以无线为核心的网络业务已进入成熟发展阶段,同时在无线业务基础上完善包括核心交换机、汇聚交换机、接入交换机、网关及NMC管理平台等产品,形成完整的组网方案。公司将会持续加大投入,通过物联网业务的探索,探索更广阔的市场,同时关注客户需求变化和技术发展趋势,助力更多用户完成数字化转型。

上市公司通过自有的云计算平台为客户提供网络安全产品或服务,且云安全收入占公司最近一个会计年度经审计的合并财务报表营业收入10%以上

接受云计算服务安全评估的情况二、核心竞争力分析 公司核心竞争力主要体现在以用户导向为核心的产品及服务、创新能力和技术优势、销售渠道的积累、强大的品牌影响力和市场占有率以及良好的企业文化和价值观优势。 1.重视研发,持续创新 深信服的核心管理团队专注于企业级IT领域,长期坚持持续创新的发展战略,紧跟全球信息技术发展趋势,始终将用户实际需求放在第一位,对网络安全和云计算领域具有较为深厚的技术积累和行业理解。公司坚持持续的技术创新,重视研发投入,连续6年研发费用投入占营业收入的比率超过20%。截至目前,公司在深圳、北京、长沙、南京、成都设立了五大研发中心,研发人员比例近40%,其中26%拥有硕博学历。公司于2017年设立创新研究院,由来自国内外顶尖高校的研发团队组成公司的核心技术团队,承接公司在安全、云技术和基础架构领域的发展战略,推动技术创新在公司的变革和落地,赋能用户业务价值。报告期内,由国家发展改革委、科技部等部门联合印发的2021年(第28批)新认定及全部国家企业技术中心名单正式发布,公司技术中心获批“国家企业技术中心”认定。 截至2022年6月30日,公司累计申请专利总数超过2,550件,其中,“对虚拟网络进行恢复的方法和系统”发明专利获得了“中国专利奖银奖”;“下一代应用防火墙系统及防御方法”、“利用网页进行动态寻址的方法和系统”、“添加网站访问记录的方法及装置”三件发明专利获得了“中国专利奖优秀奖”。报告期内,公司及子公司新增授权专利115件、新增获准登记的软件著作权13件。公司同时拥有中国信息安全测评中心云计算安全一级证书、风险评估二级证书;中国网络安全审查技术与认证中心软件开发一级证书、风险评估一级证书、应急处理一级证书;国家信息安全漏洞共享平台(CNVD)-年度漏洞处置突出贡献单位、年度漏洞信息报送贡献单位;国家信息安全漏洞库(CNNVD)技术支撑单位(一级);CSACS-CMMI5等在内的多项行业高级别服务资质。 公司已经获批成立“博士后科研工作站”、“下一代互联网信息安全技术国地联合工程实验室”、“广东省智能云计算工程技术研究中心”、“广东省下一代互联网信息安全技术工程实验室”、“深圳市下一代互联网信息安全技术工程实验室”、“深圳网络应用层数据管控与优化技术工程技术研究开发中心”、“深圳市企业技术中心”、“深圳市云安全关键技术研究重点实验室”等研究基地,为持续创新增添动力。 2.广泛渠道基础带来的经营优势 深信服坚持全渠道化的战略,在经过十多年的渠道体系建设,积累了大量优质的合作伙伴,渠道网络相对完善且覆盖广泛,逐步形成了现有的规模效应,为大量产品的推广和较好市场份额的获取提供了强有力的基础和资源保障。 深信服在合作策略上,始终坚持简单可信赖、利益共享、共同发展的经营理念,建立了全流程全行业的业务支撑组织和资源平台,优化合作规则和资源支持政策等,让经销商等在内的合作伙伴感受到既简单又有保障的合作模式,持续与各类合作伙伴共同取得业务成功。 同时,公司通过主动创新合作模式、与合作伙伴共同搭建数字化平台等措施,以吸引更多伙伴与深信服携手共进,共赢发展。 3.不断提升的差异化服务,建立用户口碑 深信服始终重视用户服务,并以专业的技术支撑团队保障服务质量。公司在深圳、长沙、吉隆坡设置了超过500坐席的CTI呼叫中心,在全国60余个主要城市建立了本地化交付团队,基于完善的项目管理流程与服务管理机制(ISO9001)为用户提供覆盖业务全生命周期的优质服务。 同时,深信服建立了快速响应的服务机制,秉承全情投入的企业精神解决用户燃眉之急。深信服提供7×24小时的400电话咨询和远程调试的服务,并通过手机短信推送、智能服务助手极速回复等方式,及时将服务进度反馈给用户,真正做到服务可视化。除了提供24小时人工智能在线咨询服务,公司还于行业内率先开启线真人微信管家的服务模式,各产品线研发技术专家同时在线解答,全年快速响应,保障业务顺畅运行。 报告期内,公司凭借持续的服务投入和服务改进,在各行业用户中建立了较好的口碑。通过以客户为中心,以纯用户视角进行服务质量评测,收集内部及外部对产品和服务方面的建议意见,识别客户关键问题,推动产品和服务改进,确保客户各项问题得到有效闭环,客户满意度进一步提升。 4.行业领先的品牌影响力 公司是国内较早从事网络安全业务的企业之一,经过多年积累和发展,公司已成为国内网络安全行业领军企业之一。自2000年成立以来,深信服集团获得了多项荣誉,包括第一批被认定为“国家高新技术企业”、自2010年开始连续多年被评为“国家规划布局内重点软件企业”,连续8届入围“亚太地区德勤高科技高成长500强”,连续两届获得《财富》杂志评选的“中国卓越雇主奖”并入围“福布斯2022中国创新力企业50强榜单”、首届深圳品牌百强企业和深圳纳税百强企业公司。 凭借多年深耕安全领域的丰富经验,深信服积极承担网络安全保障责任,长期以来持续参与重大活动期间的网络安全保障工作。报告期内,公司夺得“深蓝2022”深圳市数字政府网络安全攻防演练第一。从最早的“九三大阅兵”活动网络安全重点保障单位、G20峰会网络安全保障单位、青岛“上合峰会”网络安全保障及应急响应支持单位、广东“护城河”项目网络安全重点支撑单位,到近期的“港珠澳大桥开通仪式”网络安全重点保障单位、上海“进博会”网络安全重点保障单位、“新中国成立70周年庆祝活动”网络安全保卫优秀技术支持单位等,深信服始终冲在国家级安全保障的前线。 在进行研发创新和市场开拓的同时,公司积极推进国家信息技术及信息安全技术相关标准化的编制、推广和落地等工作,努力促进行业规范有序发展。截至2022年6月30日,公司参与编制的国家标准、行业标准等各类标准已发布45项,包括《信息安全技术网络安全漏洞分类分级指南》、《信息安全技术信息安全产品类别与代码》、《信息技术云计算云服务交付要求》、《信息技术云计算云服务质量评价指标》、《面向云计算的超融合系统技术要求》等,积极推动了我国信息技术及网络安全行业标准化、规范化发展。 5.良好的企业文化和价值观 深信服坚持客户导向、奋斗进取、简单有爱、敢为人先的企业文化和价值观,致力于让每个用户的数字化更简单、更安全。自成立以来,公司始终围绕目标客户的IT需求制定战略并落地,坚持快速响应客户需求和诉求,想客户之所想、急客户之所急;我们深知IT行业唯一不变的就是变化,因此,公司坚持高研发投入,根据行业发展趋势和客户需求变化不断改进产品质量和服务、不断推出新的产品满足客户需要,持续优化内部运营和管理。公司的文化和价值观并不是空洞的口号,而是长期坚持贯彻的行为准则。公司企业文化的传递不仅依靠日常培训、宣贯和制度保障,还将文化和价值观的守护与薪酬利益分配机制结合,多维度保证文化和价值观落地。积极正面的文化氛围保证了公司核心团队的稳定,得到了广大用户和代理商的认可。三、公司面临的风险和应对措施 第一,经营业绩下滑的风险。 报告期内,公司营业收入增速未如理想且净利润出现下滑,主要系网络安全收入增速不达预期、毛利率较低的云计算业务收入占比持续提高致综合毛利率下降、研发费用等期间费用持续增长所致。如果公司不能及时跟踪市场需求,持续的资源投入未能如期产生效益,将导致公司面临经营业绩下滑的风险。 针对上述情况,下半年,公司将继续聚焦产品和服务质量的提升,使客户对质量提升有明显感知,不断推出符合客户需求的新产品和新功能,进一步提升产品市场份额,继而提升盈利水平;在坚持云化、服务化转型方向的同时,兼顾好主力产品的市场推广。此外,公司将根据市场需求变化动态调整市场端在不同行业不同用户的资源投入和分配,同时提升组织能力和人均效能,积极推动业务的稳健发展。 第二,网络安全和云计算市场竞争加剧的风险。 近几年,国内网络安全市场整体保持较快增长,吸引了越来越多的传统IT巨头和互联网公司进入网络安全领域。同时,行业内企业数量较多,已有多家公司在国内A股上市,并且在某些细分领域市场领先者不断涌现,网络安全行业竞争将进一步加剧。公司云计算主要开展私有云和混合云业务,在私有云领域,面临着国内外大型IT企业的竞争;在混合云领域,传统公有云巨头和大型IT厂商也在持续加强混合云解决方案的战略布局,公司在混合云领域面临的竞争也日趋激烈。 为了应对行业竞争加剧的局面,公司必须坚持有效的研发投入战略,研发方向充分匹配市场需求,不断推出更有竞争力的产品和更全面的解决方案;坚持一贯倡导的客户导向,快速响应用户诉求,不断提升用户满意度;公司将更加坚决地贯彻渠道化战略,大力发展有价值的经销商,持续开展培训、知识讲座等向渠道赋能的活动,充分利用经销商资源和力量,实现公司的众多产品和解决方案在广大用户中的推广和覆盖。另外,公司将充分利用网络安全、云计算及IT基础设施业务的协同性。在面临IT巨头竞争时,充分利用深信服云计算和IT基础架构具备的明显安全差异化优势;面临传统安全厂商竞争时,充分利用自己可以提供涵盖安全、云计算和IT基础设施的综合方案的优势。 第三,新业务投入偏离用户需求,市场推进不及预期的风险。 报告期内,公司对云化、服务化等创新业务投入了较多资源,并预计在未来3-5年内持续加大投入。目前,该部分新业务尚处于探索阶段,所创造的收入占公司整体收入比重较小。此外,在网络安全、云计算领域,产品技术更新换代速度较快,新兴技术浪潮也正不断推动出现新的市场需求,若公司新业务投入方向偏离市场和用户需求,或新业务市场拓展未能取得较好进展,将给公司未来长远发展造成不利影响。 为应对上述风险,在市场层面,公司将继续加大新业务市场拓展力度,积极联合优质渠道,并持续为渠道赋能,共同推动市场对公司新业务的认可;在研发方面,公司将继续洞察市场最新需求,推动研发创新技术方向与市场需求保持一致,提升网络安全、云计算和IT基础设施、基础网络等主营业务领域的产品和解决方案在各个行业的竞争力,在产品和解决方案的规划和设计中,公司将更加深入地贯彻“需求导向”,产品规划和设计必须和各行业市场的真实需求相匹配。 第四,疫情反复致原材料采购和市场拓展受阻的风险。 报告期内,国内多省市出现了疫情反复的情形,尤其在第二季度,上海等地区受疫情影响实行较长时间较严格的管理措施。未来,若国内疫情持续反复,可能会对经济造成不利影响,并对公司下游市场造成负面冲击,下游用户可能存在对公司相关产品或服务采购减少、推迟的情形,可能会对公司业务开展构成不利影响。同时,公司亦存在因疫情防控或供应链受疫情影响等因素而停工停产的风险。 公司将密切关注疫情发展形势,慎重评估其对公司经营的影响,适时调整经营策略,尽可能做好应对措施,以降低疫情带来的负面影响。对于海外员工的疫情防控,公司将坚持以人为本,提供充足的防疫物资供应,为海外员工创造健康安全的工作环境。 第五,部分硬件采购成本上涨风险以及产品交付延期或不能交付的风险。 公司所处网络安全、云计算产业的上游主要为工控机、服务器、交换机、硬盘等硬件设备供应商,虽然自研软件,但硬件设备仍需向外采购。受国际形势及疫情反复等外部因素影响,部分原材料出现短缺局面,导致部分上游企业提升原材料产品报价,以致公司报告期内部分硬件采购成本显著上升。短期内,公司仍将面临高价采购硬件甚至采购不到硬件原材料的局面,无法及时交货甚至不能交货的风险仍然存在。 针对上述问题,公司一方面积极加大市场找料范围和力度,在合理成本上浮的基础上,优先保障供应;另一方面,与主要上游企业沟通,提早下单排期,锁定货源和成本,保障公司中长期生产。此外,在公司内部,公司还计划加大研发投入,进一步保证自主研发的软件和硬件解耦,即软件不依赖于特定的硬件,让公司的硬件采购有更多选择;在下游用户产品的交付上,公司持续改进管理,做好更精确的用户需求预测,适当增加产品安全库存。 第六,研发、销售投入加大及股权激励计划费用摊销致期间费用较高,存在未能带来营收和利润预期增长的风险。 随着公司规模的不断扩大、人工成本的不断上涨,公司研发费用和销售费用增长较快。公司为了留住现有技术和业务骨干、吸引外部高端人才,自上市以来,2018年至2021年连续四年均实施了员工股权激励计划,且预计后续会持续实施员工股权激励计划。未来若研发、销售的投入和员工股权激励计划的实施不能带来营业收入和利润的预期增长,将对公司业绩造成不利影响,影响公司盈利能力。 公司所从事的网络安全和云计算行业技术密集度较高,要保持公司的核心竞争力,就必须坚持研发创新投入。同时,网络安全和云计算行业竞争激烈,要保持销售收入增长,除了保持产品竞争力外,扩充销售团队、提升销售人员素质也是促进收入增长的有效途径。公司业务高度依赖人,尤其是高端人才和行业领军人才,为持续提高和巩固公司的竞争优势和行业地位,公司将继续增加研发和销售投入,不断改进员工股权激励计划的实施,助力公司业绩长远增长。 第七,核心技术泄密及核心技术人员流失的风险。 在网络安全及云计算领域,技术专利、知识产权、研发成果等是公司十分重视的无形资产,若出现核心技术信息失密、专利管理疏漏,导致核心技术泄密,公司技术创新、新产品开发将受到不利影响。并且,公司核心技术底蕴来自于技术人员的持续创新,研发人员更新迭代也属正常现场,但若出现核心技术人员流失不可控,并无法补充“新鲜血液”,将给公司生产经营带来重大不利影响。 为了防止上述情况的发生,公司将继续积极围绕核心技术申请知识产权,并通过建立完善的研发全过程的规范化管理、健全内部保密制度、技术档案管理制度等相关措施防止核心技术泄密。而对于人才挽留与引进,公司将继续不断改善员工的薪酬和福利待遇,通过待遇和事业机会留住骨干人才,并通过如限制性股票激励计划等多种措施激励员工;此外,公司将加大人才选拔的力度,通过校园招聘招募广大优秀应届毕业生充实到后备人才队伍中,同时通过社会招聘招募优质的高端人才,增加人才厚度。第八,公司规模扩张带来的管理风险。 随着业务规模的逐步扩大,公司相应部门机构和人员规模也不断扩大,使得公司组织架构、管理体系趋于复杂,对管理的要求越来越高。未来公司可能存在组织模式和管理制度不完善、内部控制有效性不足导致的管理能力滞后于经营规模增长的风险。 未来,公司将通过加强内部流程建设、企业数字化建设、人员培训等措施,提高公司管理水平,降低内控风险。此外,公司将加强与外部培训咨询机构的合作,为公司发展过程中的管理建言献策,提供有益的管理咨询建议。四、主营业务分析

报告期内,公司实现营业总收入约28.15亿元,同比增长8.86%。公司营业收入同比增速不佳,主要是由于(1)上半年国内多省市出现了疫情反复的情形,对公司下游市场需求造成了一定的负面冲击,导致包括政府、医疗、教育等在内的行业下游用户对公司相关产品或服务采购存在推迟或减少的情形,该期间公司新增订单情况不理想。同时,疫情的扰动也对公司业务拓展、产品交付等产生了直接的负面影响。尤其是今年第二季度,占公司收入比重较大的华东地区受疫情影响实行较长时间比较严格的管理措施,导致报告期内该区域业务增速同比基本持平;(2)公司上半年在有效洞察及满足客户需求变化、应对市场竞争加剧、提升核心产品差异化优势等方面采取了一系列措施,但上述措施的落地执行有一定的过程,效果的显现也需要市场进一步确认,报告期内公司网络安全业务尚未恢复正常增长趋势。

具体来看,报告期内公司网络安全业务收入约为15.19亿元,同比增长5.24%,占公司整体收入比重由去年同期的55.80%下降至本期的53.95%。网络安全业务上半年增速不佳,主要是由于全网行为管理AC、下一代防火墙AF等对营收贡献较大的单品增长乏力。报告期内,随着产品质量和稳定性的提升,应用交付AD实现了较好的增长,尤其是在运营商和金融等行业市场的增速较快。创新业务方面,公司持续加大对安全XaaS类产品和服务的投入力度,正式发布了SaaS XDR、SASE3.0战略升级版本、政务网络安全托管服务MSS等产品。目前,上述创新类产品仍处于市场探索阶段,尽管部分产品增速较快,但占公司营收的比重仍较小。公司云计算及IT基础设施业务收入约为10.58亿元,同比增长20.27%,占公司整体收入比重由去年同期的34.03%上升至本期的37.60%。其中,超融合HCI产品保持稳定增长,受疫情反复等外部因素的影响,增速较去年同期有所下降。桌面云因客户群体主要集中在政府、医疗等领域,该类客户群体的采购需求受疫情影响较大,导致桌面云产品未能实现较好的增长。

报告期内,公司实现归母净利润-6.90亿元,同比下降5.57亿元;其中,第二季度归母净利润为-1.72亿元,环比减亏较为明显。从费用端来看,主要是由于公司投入持续增加,总费用仍处于较快增长且各项主要费用增速高于营收增速。报告期内,公司持续加大研发投入,研发费用同比增长22.75%,研发投入占营收比例升至43.29%,较去年同期提升近5个百分点。销售费用、管理费用同比增长分别为16.59%、17.65%。报告期内,为进一步提升人均能效,公司不断改善内部管理机制,加强组织能力和关键人才的培养,有效控制员工规模的扩张速度,二季度以来公司整体三费增速呈放缓趋势。

报告期内,公司综合毛利率有所下滑。主要是由于随着公司云化、服务化战略转型的推进,毛利率较低的云计算业务收入继续保持较快增长,收入占比逐步提升;而毛利率较高的网络安全业务增速慢,导致公司整体毛利率下滑。同时,部分硬件采购成本和交付成本上涨,亦对毛利率产生了一定的负面影响。

展望下半年,公司将继续积极应对疫情扰动、行业竞争等外部环境变化带来的挑战,同时持续坚持技术创新和产品打磨。一是继续聚焦产品和服务质量的提升,使客户对质量提升有明显感知,不断推出符合客户需求的新产品和新功能,进一步提升产品市场份额;二是在坚持云化、服务化转型方向的同时,兼顾好主力产品的市场推广;三是在市场端合理平衡资源投入、提升人均效能;四是不断改善内部管理机制、提升组织能力以适应业务发展变化。

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